【摘要】綠色金融作為促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的一種創(chuàng)新性金融模式，不僅能在促進環(huán)境保護、應(yīng)對氣候變化等方面發(fā)揮重要作用，而且能通過優(yōu)化資源配置、激發(fā)創(chuàng)新活力、推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及加強環(huán)境治理等方式為經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展注入綠色動力。深入推進綠色金融在經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮協(xié)同作用，需健全相關(guān)政策法規(guī)體系、強化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、構(gòu)建激勵約束機制、推進綠色金融與實體經(jīng)濟融合發(fā)展，為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展奠定更為堅實的基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】綠色金融 資源配置 創(chuàng)新驅(qū)動 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

【中圖分類號】F832；F124 【文獻標(biāo)識碼】A

綠色金融對經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的協(xié)同效應(yīng)

綠色金融的資源配置功能。綠色金融通過引導(dǎo)金融資源向綠色、可持續(xù)經(jīng)濟活動流動，促進資本高效配置、可持續(xù)發(fā)展。截至2024年二季度末，我國綠色貸款余額34.76萬億元，同比增長了28.5%，其中碳減排支持工具累計撬動碳減排貸款超過了1.1萬億元；綠色債券余額1.99萬億元，累計發(fā)行超過了3.7萬億元。綠色貸款高速增長直接促進了綠色經(jīng)濟投資與發(fā)展，激勵相關(guān)企業(yè)朝著低碳、節(jié)能、環(huán)保的方向發(fā)展。綠色金融既促進了資金流向節(jié)能環(huán)保技術(shù)、工藝和產(chǎn)品，也對自然資源自身的價值進行了金融量化。綠色金融通過嚴(yán)格審查綠色項目、進行信息披露等措施，能夠減少企業(yè)所處環(huán)境及信用風(fēng)險，進而增強整體金融體系穩(wěn)定性。綠色金融對創(chuàng)新型項目的融資也具有顯著的促進作用。眾多的綠色創(chuàng)新項目，例如清潔能源和環(huán)保技術(shù)，常受到傳統(tǒng)融資方式的制約，而綠色金融則通過發(fā)展綠色債券和綠色基金等多樣化金融工具，為此類項目融資提供了更為廣闊的渠道。既能滿足綠色項目對資金的要求，又能給投資者帶來一種全新的投資選擇，并優(yōu)化資源配置效率。綠色金融資源配置功能還表現(xiàn)為引導(dǎo)市場定價。綠色金融通過構(gòu)建綠色評級體系與環(huán)境風(fēng)險評估機制等方式，有效地增強了市場對環(huán)境外部性問題的關(guān)注，并促使企業(yè)在進行市場定價過程中充分考慮環(huán)境成本問題。

綠色金融的創(chuàng)新驅(qū)動作用。綠色金融對促進經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展具有強大創(chuàng)新驅(qū)動作用。綠色金融通過對綠色技術(shù)與產(chǎn)品開發(fā)的資助，進一步促進了技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級。根據(jù)《中國地方綠色金融發(fā)展報告（2023）》，2022年綠色產(chǎn)業(yè)中企業(yè)獲得的綠色信貸資金占總?cè)谫Y的30%以上，其中約60%用于清潔能源和環(huán)保技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用。這說明綠色金融以定向支持、優(yōu)惠融資等方式激勵企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新，促進新興綠色產(chǎn)業(yè)迅速成長。綠色金融還以創(chuàng)新金融工具促進技術(shù)革新。比如發(fā)行綠色基金、綠色債券等，資助一大批綠色技術(shù)項目。截至2024年二季度末，綠色主題基金的合計規(guī)模為937.17億元，同比增長15.22%。與此同時，綠色金融還通過對保險、擔(dān)保等金融工具的創(chuàng)新運用，有效降低了綠色項目融資成本與風(fēng)險，增強了企業(yè)對綠色技術(shù)的投資意愿。綠色金融對創(chuàng)新的驅(qū)動作用，也表現(xiàn)為推動金融市場本身的創(chuàng)新與發(fā)展。通過建立綠色資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)展綠色金融衍生品，綠色金融在金融市場上不斷拓展其深度與廣度。比如，2023年上海證券交易所上市第一批綠色金融期貨，給投資者帶來更加多樣的風(fēng)險對沖工具與投資通道，增強市場活躍度與流動性。

綠色金融的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)。綠色金融通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的進程中起著重要作用。《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，我國綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達到11萬億元。綠色金融引導(dǎo)社會資金投向低碳、環(huán)保等領(lǐng)域，對于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化具有顯著促進作用，通過定向融資支持與政策激勵促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型與新興綠色產(chǎn)業(yè)成長。綠色金融還通過穩(wěn)步推進高耗能行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在鋼鐵、化工、電力等高耗能產(chǎn)業(yè)中實施綠色信貸進行約束與引導(dǎo)，使相關(guān)企業(yè)逐漸增加在環(huán)保方面的投入，提升能源利用效率。近年來，中國鋼鐵行業(yè)聚焦設(shè)備升級、工藝改造，全產(chǎn)業(yè)鏈共同努力，在節(jié)能降碳的驅(qū)動下駛上“綠色航道”。綠色金融也在積極推進傳統(tǒng)制造業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，并通過扶持高新技術(shù)企業(yè)進行技術(shù)改造、環(huán)保設(shè)施建設(shè)等帶動產(chǎn)業(yè)鏈綠色化升級。

綠色金融的環(huán)境治理協(xié)同作用。要從環(huán)境保護和資源節(jié)約的角度出發(fā)，對包括資本市場在內(nèi)的整個金融體系進行綠色再造，將其引入可持續(xù)發(fā)展軌道。綠色金融是全球生態(tài)環(huán)境治理的必要工具，目前中國對綠色信貸、綠色債券、綠色基金等進行了工具和產(chǎn)品創(chuàng)新，以適應(yīng)金融支持生物多樣性的融資需求，并開發(fā)出了“碳匯+生物多樣性”等創(chuàng)新綠色金融工具。2023年中國能源轉(zhuǎn)型投資達到6760億美元，是全球能源轉(zhuǎn)型投資最多的國家。中國持續(xù)擴大開放合作，向全球提供優(yōu)質(zhì)的清潔能源產(chǎn)品和服務(wù)，2023年出口的風(fēng)電光伏產(chǎn)品助力其他國家減排二氧化碳約8.1億噸。中國的新能源產(chǎn)業(yè)不僅豐富了全球供給，推動降低了全球能源轉(zhuǎn)型成本，也為全球綠色轉(zhuǎn)型和應(yīng)對氣候變化作出了重要貢獻。

綠色金融助力經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的建議

完善綠色金融政策法規(guī)體系。為了更好地發(fā)揮綠色金融在推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展中的關(guān)鍵作用，健全綠色金融政策法規(guī)體系至關(guān)重要。一個系統(tǒng)完善的政策法規(guī)框架能夠為綠色金融提供強有力的制度保障，有助于資金流向綠色產(chǎn)業(yè)與項目，推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

進一步明確綠色金融的基本定義、標(biāo)準(zhǔn)與合規(guī)性要求，以保證綠色金融活動的透明度和規(guī)范性。例如，我國在推動綠色金融發(fā)展的過程中，逐步完善了綠色債券、綠色信貸、綠色保險等各類金融產(chǎn)品的法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，其中中國人民銀行、國家發(fā)改委、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》對綠色債券的支持項目進行了細(xì)致分類。這一目錄為市場參與者提供了明確的綠色債券發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和支持方向，不僅增加了市場透明度，也規(guī)范了綠色資金的流向，有力促進了綠色金融產(chǎn)品的健康發(fā)展。

與此同時，政策法規(guī)體系的完善還需要建立有效的激勵機制，以增強金融機構(gòu)和企業(yè)對綠色金融的參與度。綠色金融的發(fā)展離不開財政和稅收政策的支持，通過稅收優(yōu)惠和財政補貼等措施，可以顯著降低綠色金融業(yè)務(wù)的成本。例如，深圳市在綠色金融稅收激勵方面實施了所得稅減免政策，凡是達到綠色標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)和金融產(chǎn)品均可享受稅收優(yōu)惠，從而吸引更多企業(yè)主動參與綠色金融業(yè)務(wù)。除此之外，政府也可以提供專項補貼支持金融機構(gòu)和企業(yè)開展綠色項目投資，有效降低其資金壓力與風(fēng)險。通過這些措施，綠色金融的參與者可以在減輕經(jīng)濟負(fù)擔(dān)的同時，將更多資金投入到綠色項目之中，形成良性循環(huán)，進而促進綠色金融市場的規(guī)模擴張和可持續(xù)發(fā)展。

加強綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要實現(xiàn)綠色金融與經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展協(xié)同推進，綠色金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必不可少。完善的綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施包括物理上的設(shè)施、信息披露體系、數(shù)據(jù)平臺和綠色評級機制等，這些軟性和硬性基礎(chǔ)設(shè)施不僅為綠色金融活動提供了必要的支撐，還能優(yōu)化資金配置，提高市場透明度，增強投資者對綠色金融的信任。當(dāng)前，我國綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已取得初步進展，但在數(shù)據(jù)共享、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、風(fēng)險評估等方面仍存在不足。金融機構(gòu)與市場主體之間的數(shù)據(jù)常常呈現(xiàn)出零散、不一致的狀態(tài)，使得對綠色金融產(chǎn)品和項目進行統(tǒng)一評價、風(fēng)險監(jiān)控面臨困難。因此，建立全國統(tǒng)一的綠色金融數(shù)據(jù)平臺已成為亟待解決的問題。一個綜合性的綠色金融數(shù)據(jù)平臺不僅能集成各類綠色金融數(shù)據(jù)資源，還能提供標(biāo)準(zhǔn)化的查詢和信息服務(wù)接口，有助于減少市場信息不對稱，提高資金配置效率。

除此之外，建立健全信息披露體系也是綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的重要一環(huán)。信息披露的透明化有助于提高市場的規(guī)范性和公信力，使投資者能夠清晰了解綠色金融項目的風(fēng)險和收益。例如，上市公司需按規(guī)定披露自身的環(huán)境、社會和公司治理（ESG）績效，這有助于市場主體對綠色金融項目的環(huán)境效益和風(fēng)險狀況有更全面的把握。完善的信息披露制度，不僅使綠色金融項目的透明度大幅提升，還為投資者提供了可靠的決策依據(jù)。與此同時，綠色評級機制的建立同樣不可忽視。獨立的評級機構(gòu)可以基于科學(xué)、合理的模型和方法對綠色金融產(chǎn)品進行客觀評級，為市場主體提供風(fēng)險參考。中國綠色評級市場正在發(fā)展，可以借鑒國際標(biāo)準(zhǔn)，逐步形成獨立、公正的評級體系。

建立綠色金融激勵約束機制。激勵機制的關(guān)鍵在于通過政策支持、稅收優(yōu)惠、財政補貼等措施，引導(dǎo)金融機構(gòu)和企業(yè)主動參與綠色金融，增加綠色信貸和綠色投資的供給。例如，北京市成立綠色能源和低碳產(chǎn)業(yè)投資基金，為環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展項目提供資金支持，并為銀行、保險、證券等金融機構(gòu)設(shè)立一系列激勵措施，以促使它們增加綠色項目的信貸支持和投資比例。這種激勵政策不僅提高了金融機構(gòu)的積極性，還增加了綠色金融的市場供給，為綠色經(jīng)濟的快速發(fā)展提供了充足的資金來源。

綠色金融市場的健康發(fā)展離不開約束機制。為了避免“漂綠”行為，政府應(yīng)通過風(fēng)險管理、法律監(jiān)督和信息公開等多種方式對綠色金融活動進行嚴(yán)格監(jiān)管，確保其真實性和透明度。例如，北京市在激勵金融機構(gòu)投資的同時，強化了對其綠色金融業(yè)務(wù)的合規(guī)性監(jiān)督，設(shè)立了定期審查與評估制度。在設(shè)計激勵與約束機制時，還可以參考國際上綠色金融發(fā)展較為成熟的國家的經(jīng)驗。例如，德國和瑞士在綠色金融領(lǐng)域具有較為完善的激勵措施，通過不同的財政支持手段，鼓勵金融機構(gòu)提供綠色產(chǎn)品和服務(wù)。同時，這些國家也有嚴(yán)格的信息披露和風(fēng)險監(jiān)管制度，以防止金融機構(gòu)利用綠色金融獲取不當(dāng)利益。通過這種“獎懲結(jié)合”的模式，既保障了綠色金融活動的真實性，又為市場提供了規(guī)范化的管理基礎(chǔ)，推動綠色金融市場可持續(xù)發(fā)展。

推動綠色金融與實體經(jīng)濟融合發(fā)展。綠色金融不僅能提供資金支持，還能為進行綠色轉(zhuǎn)型的實體經(jīng)濟提供強大的支撐，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。通過綠色金融的支持，實體經(jīng)濟在實現(xiàn)環(huán)保目標(biāo)的同時，也能提升市場競爭力，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與環(huán)境效益的雙重目標(biāo)。以杭州市為例，該市通過綠色金融創(chuàng)新和政策支持，構(gòu)建了綠色銀行和綠色債券市場，為地方的節(jié)能減排項目和可再生能源產(chǎn)業(yè)提供了重要的金融支持。并且，杭州市還出臺了一系列鼓勵企業(yè)綠色生產(chǎn)的政策，從而有效推動了地方產(chǎn)業(yè)的綠色升級。

綠色金融與實體經(jīng)濟的融合需要多層次的政策支持體系，包括政策引導(dǎo)、市場支持、技術(shù)創(chuàng)新等。在政策引導(dǎo)方面，政府可以通過制定綠色技術(shù)推廣政策、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)等措施，推動企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中使用綠色技術(shù)。在市場支持方面，可以借鑒其他國家的先進經(jīng)驗，豐富綠色金融產(chǎn)品供給，以滿足不同市場主體的需求。此外，在技術(shù)創(chuàng)新方面，綠色技術(shù)的研發(fā)與推廣也是綠色金融的重要支柱。通過推動綠色金融與綠色技術(shù)的結(jié)合，不僅可以提高綠色項目的技術(shù)水平，還能為實體經(jīng)濟的綠色轉(zhuǎn)型提供更強的科技支撐。

通過綠色金融與實體經(jīng)濟的融合，能深入推動市場的綠色轉(zhuǎn)型，有利于實現(xiàn)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。在杭州等城市的實踐中可以看到，綠色金融與產(chǎn)業(yè)政策的融合能夠有效促進綠色產(chǎn)業(yè)的成長，并推動經(jīng)濟與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。構(gòu)建多層次的支持體系，促進政策、市場、技術(shù)多方協(xié)同發(fā)展，充分發(fā)揮綠色金融的作用，使其成為推動經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要驅(qū)動力。

（作者單位：澳門科技大學(xué)商學(xué)院）

【參考文獻】

①王仁曾、詹姝珂：《數(shù)字普惠金融與綠色金融對經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的協(xié)同影響研究》，《現(xiàn)代經(jīng)濟探討》，2023年第7期。

②周琛影、田發(fā)、周騰：《綠色金融對經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的影響效應(yīng)研究》，《重慶大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）》，2022年第6期。

責(zé)編/周小梨 美編/楊玲玲

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